公務人員退撫基金的操作績效不差／eaton

公務人員退撫基金的操作績效不差／eaton

前些日子為了年金改革，很多人宛如投資高手，批評退撫基金的操作績效，並聲稱國外績效如何。最近考試院副院長李逸洋在記者會上表示，退撫基金從民國84年開辦以來，總共賺了新台幣2162億元，每年平均報酬率3.16%。

這個數字如何？從OECD網站各國退休基金操作績效來看，台灣是中上水準，不輸德日美。日本退休基金同期間每年報酬2.89%，難道日人不會投資？全世界的退撫基金大致追求低風險低報酬，否則操作好，不會感謝，若有三長兩短，被罵翻天。表現好的國家幾乎是新興國家，他們的公債殖利率很高，賺自己國家的錢啦！

台灣退撫基金配置在高風險高報酬45%，其他放在定存票券。為什麼不全買股票？民國104年曾對軍公教人員調查，公務人員72%、教育人員76%，都趨向不拚輸贏。這是對的，我忘記美國哪一州曾操作到破產，結果大額減少給付，聯邦政府不管。當然，加州公務員退休基金（Calpers）同期間每年報酬率8.3%，投資在股票基金和另類投資（不動產和私募股權）高達8成。