首波年金改革後，還會改多少？／eaton

首波年金改革後，還會改多少？／eaton

結論：本文不論權利義務是非，單從商業保險數學角度。為維持破產年限，首次改革幅度不計，預計未來20年，公教保再打7折，勞保72折，才能解除危機。若自己要靠月退金過活，建議工作至適當年齡，能工作是幸福的事。何況這假設基金報酬率3.5%，與OECD國家最近10年績效相比，可是高標。
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年金的原邏輯是，每月提撥1元，透過收益率10%的複利效果，30年後退休，未來30年可月領17元。不料20年前，利率一路下跌（基金60%是公債與定存，早年更高），過去30年平均收益率6%，未來預期3.5%，只能月領2.8元才能平衡預算，17元對2.8元落差極大，故危機難免。

首波改革，公教打7至8折，勞保85至9折，破產年限分別為27年與19年。政府不可能為平衡預算，改革一次到位，但也有維持破產年限的壓力（年輕人會抗議），若全球經濟趨勢沒變，每5至10年勢必調整一次，屆時必然再打折。

經筆者計算，這次改革幅度不計，未來20年，公教保需打70折；勞保需打72折，才能解除危機。這假設基金報酬率3.5%，退休後通膨0%（因只計算折數）。筆者參考政府精算報告反推，與上開折數估計極為接近，故估計應屬可靠。

年輕人可要抗議改革沒一次到位？要知道退休者早年薪資低，在職期間利率6%，國家名目資產大於負債5兆，而且退休勞工沒多少6%勞退新制，所以首次改革利益分配尚稱公允。